تفاوت‌های اصلی اوراق قرضه و سهام در شرکت سهامی عام
یکی از تعاملات مالی که در شرکت‌های تجاری که در ارتباط با سهام هستند اوراق قرضه و یا سهام است. ولی باید به این نکته دقت داشت که این دو مورد دارای تفاوت هایی نیز هستند. ما در این مقاله سعی داریم بیشتر در رابطه با این دو موضوع صحبت کرده و تفاوت های آنها را مورد بحث و بررسی قرار دهیم پس با ما همراه باشید برای آشنایی با تفاوت اوراق قرضه و سهام ، ولی بهتر است قبل از آن تعریفی صحیح از این دو داشته باشیم.
اوراق قرضه به چه معناست ؟
بر اساس ماده ۵۲ لایحه اصلاحی قانون تجارت، ورقه قرضه، ورقی است که معرفی مبلغی است که به صورت وام با بهره معین که تمامی آن یا اجزاء آن در موعد یا مواعد معینی باید مسترد گردند، برای ورقه قرضه ممکن است علاوه بر بهره مسائل دیگر نیز شناخته و تعیین گردد.
شرایط انتشار اوراق قرضه
شرایطی برای انتشاراوراق قرضه وجود دارد که می‌توان به موارد زیر اشاره داشت.
۱-بر اساس ماده ۵۶ قانون تجارت کشور انتشار اوراق قرضه باید در اساسنامه پیش بینی شود. لازم به ذکر است که این موضوع می‌تواند درمجمع عمومی فوق العاده مطرح شود.
۲- با استناد به ماده ۵۵ قانون تجارت کشور تمام سرمایه ثبت شرکت باید پرداخت شده و همچنین دو سال تمام از ثبت شرکت گذشته باشد.
۳- از دیگر مواردی که در ماده ۵۶ و ۵۸ به آن اشاره شده است این موضوع است که اوراق قرضه باید به صورت همسان بوده، این مبلغ اسمی اوراق قرضه و نیز قطعات اوراق قرضه توسط دو نفری که برای امضای سهام تعیین امضاء شده باشد.
۴- شرکت های سهامی عام حق انتشار اوراق‌قرضه را دارند.
۵- نکاتی مهم در ماده ۵۸ قانون تجارت در رابطه با انتشار اوراق قرضه ارائه شده است که باید به آن توجه داشت از این موارد می‌توان به تصمیم گیری راجع به فروش اوراق‌قرضه و شرایط آن به مرجع ثبت شرکت ها اعلام می گردد. مرجع به هزینه شرکت آن را در روزنامه رسمی آگهی می کند و پس از آن شرکت آن را روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی های ثبت شرکت در آن منتشر می گردد منتشر می‌کند.
۶- بر اساس ماده ۶ قانون تجارت کشور اوراق قرضه شامل بر چند نکته باشد که به شرح زیر است.
- نام شرکت
- شماره ثبت شرکت و تاریخ ثبت شرکت
- مرکز اصلی به همراه نشانی کامل شرکت
- مبلغ سرمایه نقدی و غیر نقدی شرکت
- مدت شرکت زمان شرکت
- مبلغ اسمی و شماره ترتیب و تاریخ صدور ورقه قرضه
- تاریخ و شرایط بازپرداخت قرضه و نیز شرایط بازخرید ورقه قرضه
- تضمین‌های مورد نیاز که نیاز است برای برای قرضه در نظر گرفته شود.
- درصورت قابلیت تعویض اوراق قرضه با سهام شرایط وترتیبات که باید برای تعویض رعایت شود و با ذکر نام اشخاص یا مؤسساتی که تعهد تعویض اوراق‌قرضه را کرده اند.
- شرایط تبدیل اوراق‌قرضه به سهام در صورتی که این اقدام صورت می‌پذیرد
انواع اوراق قرضه برای ارائه
اوراق‌قرضه را در شرکت ها را می‌توان به دو دسته ساده تقسیم کرد.
اوراق‌قرضه ساده:
این نوع اوراقی است که پس از انتظار تغییری در آن صورت نمی‌پذیرد و تا استرداد کامل وجه آن به صورت ورقه قرضه باقی می ماند.
اوراق‌قرضه مرکب:
درمورد این نوع اوراق قرضه باید گفت که این نوع اوراق قابلیت تبدیل شدن به سهام و اوراق قرضه قابل تعویض با سهام را دارند.
انتشار اوراق‌قرضه قابل تعویض همزمان با افزایش سرمایه شرکت به عمل می آید،ولی لازم به ذکر است که اوراق‌قرضه قابل تبدیل شدن افزایش سرمایه زمانی به عمل می آید که صاحبان اوراق بخواهند آن ها را به سهام تبدیل کنند.
حقوقی که صاحبان اوراق‌قرضه برای خود می‌بینند
۱- حق دریاقت مبلغ اعلام شده در اوراق‌قرضه
۲- بنا به ماده ۵۸ قانون تجارت حق دریافت بهره ای که در اطلاعیه انتشار باید میزان بهره مشخص باشد.
۳- در صورتی که اوراق‌قرضه مرکب باشد حق تبدیل ورقه با سهم شرکت وحق تعویض اوراق با سهام باشد.
تفاوت اصلی اوراق قرضه با سهام چیست؟
۱-طبق ماده ۵۴ قانون تجارت خرید اوراق قرضه به مانند پذیره نویسی سهام یک عمل تجارتی محسوب نمی‌شود.
۲- سهام جزو سرمایه شرکت می باشد اما اوراق قرضه بدهی شرکت است.
۳- صاحبین اوراق‌قرضه حق رای و اداره شرکت را ندارند و به معنای دیگر این دسته افراد بستانکار شرکت هستند
تفاوت اوراق‌قرضه و اوراق مشارکت
ماهیت کلی اوراق‌قرضه و اوراق مشارکت شبیه به یکدیگر است ولی تقاوت جزئی میان این دو وجود دارد که می‌توان به آن اشار ه کرد
از تفاوت های این دو می‌توان به وجوهی که از فروش اوراق مشارکت به دست می آید باید در طرح های مشخص شده مصرف شود ولی در مورد اوراق قرضه ناشر می تواند هرگونه صلاح می داند عمل کند.
دارندگان اوراق مشارکت شریک مدنی شرکت مذکور هستند که سود حاصل از اجرای طرح به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت سهیم هستند. بازپرداخت اصل و سود علی الحساب در اوراق مشارکت باید تضمین گردد ولی در اوراق قرضه این تضمین بستگی به ناشر دارد.